第二節 如何在匯市中獲利?

 

買入和賣出

 

外匯交易的背後目的,就是從買賣貨幣中獲利。投資術語裏,在一個價位買入,而希望在往後以較高價賣出,稱為長倉;在一個價位賣出,而希望在往後以較低價買入,稱為短倉。長倉投資者在貨幣升值時獲利;短倉投資者在貨幣貶值時得益。買入/賣出後繼續持有直至賣出/買入這段時期,稱為持倉。在後期賣出或買入以賺取利潤,稱為平倉。

 

所有外幣組合都有買入價和賣出價。賣出價永遠較買入價低。買入價是投資者買入的匯價;賣出價指投資者賣出的匯價。兩者的差距我們稱之為價差,在對投資者而言利好的市場可以被賺回。

 

例如,我們看到英鎊兌美元的賣出價為1.8256美元、買入價為1.8261美元。當中5個基點的價差代表了部分的交易成本。投資者必需留意匯市是一個分布式市場,因此不同交易商會提供不同的價差。在一個外匯零售市場,主要貨幣組合的價差通常為45個基點,交叉貨幣的價差則輕微較闊。

 

如何在升勢和跌勢時獲利?

 

1.升勢

 

以下是投資者在升勢時獲利的例子:

 

投資者甲於1.5755買入一手英磅兌美元,市場如甲預料般上漲,當英磅兌美元的匯率升至1.5855,他把該手英磅兌回美元。當還款到期日來臨,他只須清還 $157,550$1,000的差額便是甲的利潤。

 

2. 跌勢

 

外匯交易和股市不同之處,是無論匯市利好或利淡均有機會獲利。關鍵是投資者能否把握時機,在適當時候買入或沽出。以下的例子是投資者在跌勢時獲利的例子。

 

投資者乙於1.5755沽出一手英磅兌美元,市場如乙預料般下滑,當英磅兌美元的匯率跌至1.5655時,他把美元兌回英磅。當還款到期日來臨,他只須清還 $156,550$1,000的差額便是甲的利潤。

 

計算盈虧

 

在計算買賣外匯的盈虧時,最常用的計算單位是基點,即貨幣價格的移動單位。一般來說,基點的數值是0.00010.01%,例如匯率由1.0650改變至1.0655,以基點方式顯示,便是改變了5點。但個別的貨幣組合會有不同的基點數值,投資者須要留意每一款貨幣組合的內容。

 

計算基點價值的方法

 

不同的貨幣組合,會有不同的基點價值的計算方式。大致上分為兩類:

 

1. 以美元為相對貨幣的基點價值計算

 

如果歐元兌美元的匯率是1.0700,那麽1歐元的價值便相當於1.0700美元;如果匯率上升至1.0701,那麽1歐元的價值便相當於1.0701美元。

 

升幅看似很少,投資者從中只是賺了0.0001美元。但是當投資者選擇購入一手時(註意:標準同業銀行每手的數量為100,000個單位的基本貨幣),他的利潤便上升了100,000,,即是$ 0.0001100,000$10

 

所以當購買數量越來越多,利潤也越來越大;反之,虧蝕亦同樣。

 

2. 以美元為基礎貨幣的基點價值計算

 

如果美元兌日圓的匯率是120.00,那麽 1美元的價值便相當於 120日圓;如果市場匯率上了一點,升至120.01,那麽 1美元的價值便相當於120.01日圓。(關於這個貨幣組合的基點,它的數值不再是0.00010.01%。如前文提到,某些特定的貨幣組合會有不同的基點數值,美元兌日圓便是其中一個例子,它的基點數值是0.01

 

投資者乙於120.00購入一手美元兌日圓,乙把止損單設定在117.00,當匯率到達此水平,平倉隨即自動完成。當還款到期日來臨,他須清還$12,000,000$300,000的差額便是甲的虧損。投資者乙現虧損了 300,000 日圓,亦即 300,000 日圓/117= $2564.10

 

在這個貨幣組合中,由於美元不是相對貨幣,所以基點的價值不是10元(以一手為計算單位),其價值將會隨市場浮動。

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